Ripensando al 2021, i prezzi delle diverse tipologie di carbone – carbone termico, carbone da coke e future sul coke – hanno registrato una rara oscillazione collettiva, diventando il fulcro del mercato delle materie prime. In particolare, nella prima metà del 2021, il prezzo dei future sul coke ha oscillato ampiamente, mentre nella seconda metà dell'anno il carbone termico è diventato la tipologia principale a trainare l'andamento del mercato, influenzando notevolmente i prezzi del carbone da coke e dei future sul coke. In termini di andamento generale dei prezzi, il carbone da coke ha registrato l'aumento maggiore tra le tre tipologie. Al 29 dicembre 2021, il prezzo del contratto principale per il carbone da coke era aumentato di quasi il 34,73% nel corso dell'anno, mentre i prezzi del coke e del carbone termico erano aumentati rispettivamente del 3,49% e del 2,34%.
Dal punto di vista dei fattori determinanti, nella prima metà del 2021, il piano proposto di ridurre la produzione di acciaio grezzo a livello nazionale ha portato a un significativo aumento delle aspettative di un indebolimento della domanda di coke sul mercato. Tuttavia, nella realtà, ad eccezione delle acciaierie della provincia di Hebei che hanno aumentato le restrizioni alla produzione e registrato un calo della produzione di acciaio grezzo, le altre province non hanno attuato piani di riduzione. Nella prima metà del 2021, la produzione complessiva di acciaio grezzo è aumentata anziché diminuire e la domanda di carbone da coke ha registrato un andamento positivo. La provincia di Shanxi, principale produttrice di carbone e coke, ha effettuato controlli ambientali e l'offerta ha subito un calo graduale. I prezzi dei futures hanno oscillato ampiamente. Nella seconda metà del 2021, le acciaierie locali hanno implementato progressivamente politiche di riduzione della produzione di acciaio grezzo e la domanda di materie prime si è indebolita. Sotto l'influenza dell'aumento dei costi, i prezzi del carbone da coke e del coke hanno continuato a salire. Grazie a una serie di politiche volte a garantire l'approvvigionamento e a stabilizzare i prezzi, a partire dalla fine di ottobre 2021 i prezzi di tre tipologie di carbone (carbone termico, carbone da coke e coke) torneranno gradualmente a livelli ragionevoli.
Nel 2020, l'industria della cokeria ha accelerato il processo di dismissione della capacità produttiva obsoleta, con una riduzione netta di circa 22 milioni di tonnellate di capacità produttiva di coke nel corso dell'anno. Nel 2021, la capacità produttiva di coke sarà principalmente costituita da nuovi ampliamenti netti. Secondo le statistiche, nel 2021 verranno eliminate 25,36 milioni di tonnellate di capacità produttiva di coke, con un incremento di 50,49 milioni di tonnellate e un aumento netto di 25,13 milioni di tonnellate. Tuttavia, sebbene la capacità produttiva di coke venga gradualmente ripristinata, la produzione di coke mostrerà una crescita negativa su base annua nel 2021. Secondo i dati dell'Ufficio Nazionale di Statistica, la produzione di coke nei primi 11 mesi del 2021 è stata di 428,39 milioni di tonnellate, con una diminuzione dell'1,6% su base annua, principalmente a causa del continuo calo dell'utilizzo della capacità produttiva di coke. I dati dell'indagine mostrano che nel 2021 il tasso di utilizzo della capacità di cokeria dell'intero campione scenderà dal 90% all'inizio dell'anno al 70% alla fine dell'anno. Nel 2021, la principale area di produzione di coke sarà soggetta a molteplici ispezioni ambientali, la politica generale di protezione ambientale diventerà più rigorosa, la politica di duplice controllo del consumo energetico verrà intensificata nella seconda metà dell'anno, il processo di riduzione della produzione di acciaio grezzo a valle verrà accelerato e la pressione politica si sovrapporrà al calo della domanda, determinando una crescita negativa su base annua della produzione di coke.
Nel 2022, la capacità produttiva di coke del mio Paese registrerà ancora un certo aumento netto. Si stima che nel 2022 la capacità produttiva di coke verrà ridotta di 53,73 milioni di tonnellate, con un incremento netto di 71,33 milioni di tonnellate e un aumento di 17,6 milioni di tonnellate. Dal punto di vista del profitto, il profitto per tonnellata di coke nella prima metà del 2021 è stato di 727 yuan, ma nella seconda metà dell'anno, con l'aumento dei costi di coke, il profitto per tonnellata di coke scenderà a 243 yuan, e il profitto immediato per tonnellata di coke si attesterà intorno ai 100 yuan a fine anno. Con il generale calo dei prezzi del carbone grezzo, si prevede che il profitto per tonnellata di coke si riprenderà nel 2022, il che favorirà la ripresa dell'offerta di coke. Nel complesso, si prevede che l'offerta di coke possa aumentare costantemente nel 2022, ma, limitata dalle aspettative di un controllo stabile della produzione di acciaio grezzo, il margine di crescita dell'offerta di coke è limitato.
In termini di domanda, la domanda complessiva di coke nel 2021 mostrerà un andamento di forte flessione iniziale e finale. Nella prima metà del 2021, il piano di riduzione della produzione di acciaio grezzo nella maggior parte delle regioni non è stato attuato efficacemente e la produzione di acciaio grezzo e ghisa è aumentata significativamente, spingendo la domanda di coke verso l'alto; la produzione ha continuato a diminuire, determinando un indebolimento della domanda di coke. Secondo i dati dell'indagine, la produzione media giornaliera di ghisa fusa di 247 acciaierie campione nel paese è di 2,28 milioni di tonnellate, di cui 2,395 milioni di tonnellate nella prima metà del 2021 e 2,165 milioni di tonnellate nella seconda metà dell'anno, per poi diminuire di circa 2 milioni di tonnellate entro la fine dell'anno. I dati dell'Ufficio nazionale di statistica mostrano che nei primi 11 mesi del 2021 la produzione cumulativa di acciaio grezzo e ghisa ha registrato una crescita negativa su base annua.
Il 13 ottobre 2021, il Ministero dell'Industria e dell'Informatica ha emesso l'"Avviso sull'attuazione dello spostamento del picco di produzione dell'industria siderurgica nella stagione di riscaldamento a Pechino-Tianjin-Hebei e aree circostanti nel 2021-2022", dal 1° gennaio 2022 al 15 marzo 2022, "2 Il rapporto di produzione scaglionata delle imprese siderurgiche urbane +26" non deve essere inferiore al 30% della produzione di acciaio grezzo nello stesso periodo dell'anno precedente. In base a questo rapporto, la produzione media mensile di acciaio grezzo nel primo trimestre del 2022 nelle città del gruppo "2+26" è equivalente a quella di novembre 2021, il che significa che la domanda di coke in queste città ha un margine di ripresa limitato nel primo trimestre del 2022 e che la domanda aumenterà. O meglio, le prestazioni nel secondo trimestre e oltre. Per le altre province, in particolare la regione meridionale, a causa dell'assenza di ulteriori vincoli politici, si prevede che l'aumento della produzione delle acciaierie sarà più forte rispetto a quello della regione settentrionale, il che è positivo per la domanda di coke. Nel complesso, si prevede che nel contesto della politica del "doppio carbonio", la politica di riduzione della produzione di acciaio grezzo sarà ancora attuata e la domanda di coke non riceverà un forte sostegno.
Per quanto riguarda le scorte, a causa della forte domanda di coke nella prima metà del 2021, mentre l'offerta ha subito un calo graduale, nella seconda metà dell'anno domanda e offerta diminuiranno contemporaneamente e le scorte di coke mostreranno generalmente una tendenza alla riduzione. Nel 2022, considerando che l'offerta di coke è stabile e in aumento, la domanda potrebbe continuare a essere controllata e il rapporto tra domanda e offerta potrebbe allentarsi, con un certo rischio di accumulo di coke.
Nel complesso, l'offerta e la domanda di coke saranno in forte crescita nella prima metà del 2021, per poi indebolirsi nella seconda metà dell'anno. Il rapporto complessivo tra domanda e offerta si manterrà in un delicato equilibrio, le scorte continueranno a essere smaltite e l'andamento generale dei prezzi del coke sarà trainato dai costi. Nel 2022, con il progressivo aumento della capacità produttiva e la ripresa della redditività per tonnellata di coke, l'offerta potrebbe crescere in modo costante. Sul fronte della domanda, la politica di produzione scaglionata durante la stagione del riscaldamento nel primo trimestre continuerà a frenare la domanda di coke, che dovrebbe invece riprendersi nel secondo trimestre e nei successivi. Nel contesto delle politiche volte a garantire l'offerta e a stabilizzare i prezzi, il prezzo del carbone da coke e del coke tornerà a essere determinato dai fondamentali della filiera metallurgica. A giudicare dalle previsioni di variazioni periodiche della domanda e dell'offerta di coke, si prevede che i prezzi del coke possano fluttuare debolmente nel 2022, mentre l'attenzione sui prezzi a medio e lungo termine potrebbe spostarsi al ribasso.